Contraste de la hipótesis de mercados fractales en el mercado latinoamericano de valores

Abstract

El propósito de esta investigación es contrastar la hipótesis de mercados eficientes con la hipótesis de mercados fractales en los mercados latinoamericanos de valores. Como unidad de análisis se utilizaron los índices más representativos de la región, se aplicó una metodología cuantitativa basada en la estimación del Exponente de Hurst. Se concluyó que los mercados latinoamericanos tienen un comportamiento mayoritariamente fractal. Esta investigación permitió conocer los principales períodos en los que los mercados latinoamericanos tuvieron un comportamiento eficiente.

The purpose of this research is to contrast the hypothesis of efficient markets with the hypothesis of fractal markets in Latin American stock markets. As an analysis unit, the most representative indices of the region were used, a quantitative methodology was applied based on the estimation of the Hurst Exponent. It was concluded that Latin American markets have a mostly fractal behavior. This investigation allowed know the main periods in which the Latin American markets had an efficient behavior.