Potential improvements to pension funds performance in Mexico
Fecha
2019-09-09Autor
De La Torre-Torres, Oscar V.
Álvarez-García, José
Santillán-Salgado, Roberto J.
López Herrera, Francisco
Metadatos
Mostrar el registro completo del ítemResumen
Nowadays, the average Mexican pension saver makes
a noisy and uninformed investment decision of its
Public pension fund (AFORE). This is due to AFORE’s
marketing efforts or back-to-back activities. In the
present paper, we propose the use of Markov-
Switching models, in order to measure the AFORE
performance in normal (crisis) or low (high) volatility
time periods. With these measures, we simulated the
correspondent fund selection. Our results show
improvements in the long-term performance in the
individuals’ pension savings. Actualmente, el trabajador mexicano promedio hace
una selección ruidosa y desinformada de su fondo
pensiones (AFORE). Esto debido a esfuerzos
mercadológicos o a actividades de tipo “back-toback”.
En el presente proponemos el empleo de
modelos markovianos de cambio de régimen para
medir el desempeño de las AFOREs en periodos
normales (de crisis) o de baja (alta) volatilidad. Con
estas mediciones, simulamos la correspondiente
elección de fondo. Nuestros resultados muestran
mejoras de desempeño en el largo plazo para los
ahorradores.