The Effect of Export and Imports on National Income in Kazakhstan: Econometric Analysis

Abstract

Foreign trade has an impact on the economy through both exports and imports. Exports are considered as a contribution to national income and economy, while imports are considered as an exit from the economy. In the literature, it is generally argued that exports have positive direct and indirect effects on the economy, while imports have a negative direct impact on national income. The aim of this study is to analyze the effect of exports and imports on national income with the quarterly data of 2000: 2017 period in Kazakhstan. The autoregressive distributed lag (ARDL) model was used for this purpose. According to the analysis results, the increase in both exports and imports in Kazakhstan increases the country's gross domestic product (GDP). While the 1% increase in exports in the long term leads to a 0.38% increase in gross domestic product, the increase in imports by 1% leads to an increase of 0.42% of gross domestic product. The long-term effect of exports is stronger than the short-term effect. Imports have a negative impact on economic growth in the short term and have a positive effect on the long term. Likewise, income elasticity of imports was statistically significant and positive. An increase of 1% in economic growth causes imports to increase by 0.60%.

El comercio exterior tiene un impacto en la economía a través de las exportaciones y las importaciones. Las exportaciones se consideran una contribución al ingreso y la economía nacionales, mientras que las importaciones se consideran una salida de la economía. En la literatura, generalmente se argumenta que las exportaciones tienen efectos directos e indirectos positivos en la economía, mientras que las importaciones tienen un impacto directo negativo en el ingreso nacional. El objetivo de este estudio es analizar el efecto de las exportaciones e importaciones en el ingreso nacional con los datos trimestrales del período 2000: 2017 en Kazajstán. Se usó el método de prueba de límites ARDL para este propósito. Según los resultados del análisis, el aumento de las exportaciones e importaciones en Kazajstán aumenta el PIB del país. Mientras que el aumento del 1% en las exportaciones a largo plazo conduce a un aumento del 0,38% en el PIB, el aumento de las importaciones en un 1% conduce a un aumento del 0,42% del PIB. El efecto a largo plazo de las exportaciones es más fuerte que el efecto a corto plazo. Las importaciones tienen un impacto negativo en el crecimiento económico a corto plazo y tienen un efecto positivo en el largo plazo. Asimismo, la elasticidad del ingreso de las importaciones fue estadísticamente significativa y positiva. Un aumento del 1% en el crecimiento económico hace que las importaciones aumenten en un 0,60%.