Company attributes and firm value: Evidence from companies listed on Jakarta Islamic index

Abstract

This study examines the effect of company attributes (i.e., dividend policy, capital structure, and ownership concentration) on firm values. The sample consists of fifty-six companies listed on Jakarta Islamic Index. SmartPLS program is used to analyze the data. The findings show that ownership concentration and profitability have a positive effect on firm value. In contrast, liquidity has a negative effect on capital structure. However, this study doesn’t find any relationship between profitability and capital structure. Finally, capital structure mediates the relationship between profitability, liquidity, and firm value.

Este estudio examina el efecto de los atributos de la empresa (es decir, la política de dividendos, la estructura de capital y la concentración de propiedad) en los valores de la empresa. La muestra consta de 56 empresas incluidas en el índice islámico de Yakarta. El programa SmartPLS se utiliza para analizar los datos. Los resultados muestran que la concentración de la propiedad y la rentabilidad tienen un efecto positivo en el valor de la empresa. En contraste, la liquidez tiene un efecto negativo en la estructura del capital. Sin embargo, este estudio no encuentra ninguna relación entre rentabilidad y estructura de capital. Finalmente, la estructura de capital media la relación entre rentabilidad, liquidez y valor de la empresa.