Impacto de las administraciones gubernamentales sobre el índice bursátil en Colombia

Abstract

Este estudio evalúa el impacto de las diferentes administraciones gubernamentales en Colombia sobre el índice de mercado bursátil colombiano, utilizando datos desde 2008 en el gobierno de Uribe hasta 2023 en el gobierno de Petro. El objetivo de este estudio es en evaluar el impacto de variables económicas y políticas en el Índice COLCAP de Colombia. Este estudio no solo aporta conocimientos significativos sobre la relación entre las administraciones gubernamentales y el mercado bursátil en Colombia, sino que también tiene implicaciones prácticas importantes para los actores involucrados en el ámbito financiero y político del país. Mediante el uso de modelos de regresión lineal, se investiga la influencia de variables económicas y políticas en la variabilidad del índice de mercado bursátil colombiano. Los datos son de frecuencia trimestral desde 2008 a 2023 para un total de 64 observaciones, las cuales fueron tratadas con técnicas de estadística descriptiva para los dos modelos analizados, utilizando el software estadístico R. Se realizó un análisis de la varianza (ANOVA) para comparar ambos modelos y se determina si la inclusión de variables políticas proporciona un mejor ajuste. Por medio de la comparación de los dos modelos, uno sin las variables de administración gubernamentales y otro modelo con los diferentes periodos de administración gubernamentales, distinguiendo entre gobiernos de izquierda (Petro), derecha (Duque y Uribe) y centro derecha (Santos), se encuentra que la importancia de incluir el factor de gobierno genera un mejor modelo de regresión en comparación con el otro modelo sin esta variable.

This study evaluates the impact of different government administrations in Colombia on the Colombian stock market index, using data from 2008 in the Uribe administration to 2023 in the Petro administration. The objective of this study is to evaluate the impact of economic and political variables on Colombia’s COLCAP Index. This study not only provides significant insights into the relationship between government administrations and the stock market in Colombia, but also has important practical implications for actors involved in the country’s financial and political spheres. Using linear regression models, the influence of economic and political variables on the variability of the Colombian stock market index is investigated. The data are of quarterly frequency from 2008 to 2023 for a total of 64 observations, which were treated with descriptive statistics techniques for the two models analyzed, using the statistical software R. An analysis of variance (ANOVA) was performed to compare both models and determine whether the inclusion of political variables provides a better fit. By comparing the two models, one without the government administration variables and another model with the different periods of government administration, distinguishing between left (Petro), right (Duque and Uribe) and center-right (Santos) governments, it is found that.