A dynamic association between stock markets, Forex, gold and oil prices in Indian context
Fecha
2019-02-18Autor
KUMAR, Arya
BISWAL, Saroj K.
SWAIN, Prafulla K.
Metadatos
Mostrar el registro completo del ítemResumen
The Indian financial market recently observed
volatility due to its economy. The value of rupees is
reduced in Forex Market in comparison to the dollar,
adding to it is the price hike in the inflation rate, gold,
and oil. This paper identifies the cause and effect
relationship amongst, forex, crude oil, stock markets
and gold. The analysis is carried out from January
2010 to June 2018. The analysis incorporates the
Granger Causality test under Vector Autoregressive
(VAR) environment. The result states that none of the
variables i.e. Gold, Oil, and Forex influence each
other, however, the Sensex has a granger causes due
to Gold, Oil, and Forex which says that any variation
in Gold, oil and forex precedes the growth of Sensex
in two and four weeks. El mercado financiero indio recientemente observó
volatilidad debido a su economía. El valor de las
rupias se reduce en el Mercado Forex en comparación
con el dólar, lo que se suma a la subida del precio en
la tasa de inflación, el oro y el petróleo. Este
documento identifica la relación de causa y efecto
entre, el mercado de divisas, el petróleo crudo, las
bolsas y el oro. El análisis se lleva a cabo entre enero
de 2010 y junio de 2018. El análisis incorpora la
prueba de causalidad de Granger en el entorno
vectorial autorregresivo (VAR). El resultado indica que
ninguna de las variables, es decir, Oro, Petróleo y
Forex, se influencian entre sí, sin embargo, el Sensex
tiene una causa mayor debido al Oro, Petróleo y Forex
que dice que cualquier variación en Oro, Petróleo y
Forex precede al crecimiento de Sensex en dos y
cuatro semanas.