Overvaluation and Distress Risk in Indonesia Stock Exchange

Abstract

This study investigated the relation between overvaluation and distress risk in manufacturing companies in Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2010-2014. The formula from RKRV was used as a measurement of overvaluation, whereas distress risk was used in accordance with Altman Z Score. Statistical output provided evidence that an increase in overvaluation was strongly related to the decrease of distress risk. The findings contribute to agency costs, particularly, on overvalued equity from the other perspectives related to the distress risk.

Este estudio investigó la relación entre la sobrevaluación y el riesgo de angustia en empresas manufactureras en la Bolsa de Valores de Indonesia (IDX) de 2010-2014. La fórmula de RKRV se usó como una medida de la sobrevaluación, mientras que el riesgo de socorro se usó de acuerdo con el puntaje Z de Altman. La producción estadística proporcionó evidencia de que un aumento en la sobrevaluación estaba fuertemente relacionado con la disminución del riesgo de angustia. Los hallazgos contribuyen a los costos de la agencia, en particular, sobre la equidad sobrevaluada desde las otras perspectivas relacionadas con el riesgo de socorro.