Volatilidad en contratos futuros de granos y oleaginosas a través de modelos econométricos GARCH y VAR: caso maíz y soja

Abstract

Este articulo examina las características de las condiciones de volatilidad de un estilo de administración diaria y comparar predicciones fuera de muestra de los vectores autorregresivos (VAR) y el llamado VAR tipo GARCH el cual es una extensión del modelo AR. Este documento evalúa la relación entre los precios de contratos futuros de maíz y soja, desde enero del 2017 hasta diciembre del 2019. Se comprobó la no estacionariedad de las variables con dos rezagos óptimos -VAR2 (2) y otro VAR2 (2). La hipótesis de esta investigación fue encontrar alguna relación de causalidad; se demostró que las variables son independientes. Uno de los objetivos fue encontrar alguna relación en estas commodities bajo contratos a futuro; la volatilidad del precio con respecto a la varianza y no a la media, hace que se utilice este tipo de modelos de vectores autorregresivos y generalizados.

This article examines the characteristics of the volatility conditions of a daily administration style and compares out-of-sample predictions of the autoregressive vectors (VAR) and the so-called GARCH VAR which is an extension of the AR model. This document evaluates the relationship between futures contract prices of corn and soybeans, from January 2017 to December 2019. The non-stationarity of the variables was verified with two optimal lags -VAR2 (2) and another VAR2 (2). The hypothesis of this investigation was to find some causal relationship, which showed that the variables are independent. One of the objectives was to find some relationship in these commodities under future contracts; the volatility of the price with respect to the variance and not the average, makes this type of generalized and autoregressive vector models to be used.