Matriz de Transición y Riesgo Crediticio Empresarial. Evidencias en el mercado de títulos valores venezolano (2004 – 2013)

Abstract

Las Matrices de transición son una herramienta útil para la determinación de la probabilidad de cambio de una Calificación en un período específico. En el presente estudio, se construyó una Matriz bajo el enfoque de tasa de riesgo, tomando como base las Calificaciones de riesgo asignadas por las tres (3) Calificadoras venezolanas más importantes, a las emisiones de deuda a largo plazo realizadas en el periodo 2004 – 2013. De los resultados obtenidos, se concluyó que la percepción del Riesgo crediticio empresarial en Venezuela, ha venido aumentando en el período analizado, habiéndose rebajado las Calificaciones otorgadas en el 39,49% de los casos.