Utilización de derivados financieros y oportunidades económicas. El caso de riesgo bono BBVA

Abstract

El presente artículo de investigación tiene como objetivo principal identificar riesgos que se generan a partir del uso de divisas en actividades de producción y comercio, especialmente la divisa del dólar para las empresas en Colombia y las implicaciones en su labor. Se reconocen los diferentes procesos financieros y económicos que una compañía ejecuta durante sus actividades regulares, entre ellos, adquirir crédito financiero con divisas extranjeras, depender de importación de materias primas para producir o invertir basados en una moneda de otro país, además de las variaciones imprevistas que tienen repercusiones directas sobre estos procesos. Se realizó un estudio en la entidad financiera BBVA, en el que se identificó un endeudamiento en bonos en moneda extranjera. Así mismo, se proyectó el monto monetario de la deuda para el 2025 con el propósito de realizar el análisis de cobertura de los SWAP, y entonces definir la cantidad de dinero que puede ser rescatado de su estado de pérdida para lo cual se realizó un análisis descriptivo de la información base sobre el caso de estudio, para posteriormente aplicar el método SWAP para la implementación de la cobertura en el bono emitido por la entidad financiera BBVA. Lo anterior, permite concluir la importancia de la efectividad y la importancia de la cobertura financiera, pues se concluye que es un resultado positivo. En ese sentido, el monto de endeudamiento de la entidad financiera BBVA equivale a USD 400.000.000. La presente investigación sustenta que el único gasto a pagar de la deuda adquirida sea la tasa cupón, equivalente al interés y eliminar otros factores que puedan aumentar la deuda.

The main objective of this research article is to identify risks that arise from the use of foreign currency in production and trade activities, especially the currency of the dollar for companies in Colombia and the implications of their work. The different financial and economic processes that a company executes during its regular activities are recognized, among them, acquiring financial credit with foreign currencies, depending on the importation of raw materials to produce or invest based on a currency of another country, in addition to the variations of unforeseen currency that have direct repercussions on these processes. A study was carried out at the BBVA financial institution, which identified a debt in bonds in foreign currency. Likewise, the monetary amount of the debt was projected for 2025 with the purpose of carrying out the SWAP coverage analysis, and then defining the amount of money that can be rescued from its loss status for which an analysis was performed. descriptive of the base information on the case study, to later apply the SWAP method for the implementation of the coverage in the bond issued by the financial institution BBVA. The above, allows to conclude the importance of the effectiveness and the importance of the financial coverage, since it is concluded that it is a positive result. In this sense, the amount of indebtedness of BBVA financial entity is equivalent to USD 400,000,000. The present investigation sustains that the only expense to pay of the acquired debt is the coupon rate, equivalent to the interest and eliminate other factors that may increase the debt.