An Analysis on the role of scheduled Banks on the Socio Economic upliftment of different Sections of the Society in Odisha: With Special reference to Puri, Keonjhar and Dhenkanal districts (India)

Abstract

Economic upliftment is a process whereby an economy’s real income increases over a long period of time. Economic upliftment absolutely depends on an increase in the output of scarce goods and services in the modern times. It therefore refers to the process whereby, the citizens of a country come to utilize the resources available there to bring about a sustained increase in product per capita. The measurement of the growth in the per capita real income is the only significant parameter of economic upliftment. Capital or Finance is the key to economic development of any developing country. It should not only be generated, but also be harnessed and channeled into productive areas of investment, preferably in capital intensive sector. In this regard the role played by financial institutions is of utmost importance. Bank credit always plays an important role in accelerating the process of economic development. It adds to investible resources of the economy in a context where such resources are scarce in supply. By financing the productive process in the high priority sectors of the economy, it increases the aggregate volume of output and then the level of employment in the system. Bank credit utilizes the real resources of the economy in the most productive channel for the overall development of the country. In order to maximize the productive use of scarce Bank credit from the point of view of the society as a whole it is necessary to divert the flow of credit from those lines along which credit naturally tends to flow, into other fields whose development is considered to be socially and economically important.

La mejora económica es un proceso por el cual el ingreso real de una economía aumenta durante un largo período de tiempo. La mejora económica depende absolutamente de un aumento en la producción de bienes y servicios escasos en los tiempos modernos. Por lo tanto, se refiere al proceso por el cual los ciudadanos de un país utilizan los recursos disponibles para lograr un aumento sostenido del producto per cápita. La medición del crecimiento del ingreso real per cápita es el único parámetro significativo de la mejora económica. El capital o las finanzas son la clave del desarrollo económico de cualquier país en desarrollo. No solo debe generarse, sino también aprovecharse y canalizarse hacia áreas productivas de inversión, preferiblemente en el sector intensivo en capital. En este sentido, el papel desempeñado por las instituciones financieras es de suma importancia. El crédito bancario siempre juega un papel importante en la aceleración del proceso de desarrollo económico. Se agrega a los recursos invertibles de la economía en un contexto donde dichos recursos son escasos en oferta. Al financiar el proceso productivo en los sectores de alta prioridad de la economía, aumenta el volumen agregado de producción y luego el nivel de empleo en el sistema. El crédito bancario utiliza los recursos reales de la economía en el canal más productivo para el desarrollo general del país. Para maximizar el uso productivo del escaso crédito bancario desde el punto de vista de la sociedad en su conjunto, es necesario desviar el flujo de crédito de aquellas líneas a lo largo de las cuales el crédito tiende naturalmente a fluir, hacia otros campos cuyo desarrollo se considera Ser social y económicamente importante.