Aplicación del derivado credit default swap como estrategia de cobertura de riesgo default a en un bono de deuda privada en Colombia

Abstract

El estudio presenta la estructuración del derivado financiero Credit Default Swap (CDS), como instrumento de cobertura sobre bonos corporativos emitido por Ecopetrol. Como base de mecanización del modelo de valoración, se utilizó información del bono de referencia a 5 años, con el que se muestra el procedimiento para la estimación de la prima del CDS, presentando la aplicación empírica de la cobertura con el CDS como alternativa en la gestión del riesgo default en bonos corporativos en el mercado colombiano.

The study presents the structuring of the financial derivative Credit Default Swap (CDS), as a hedging instrument on corporate bonds issued by Ecopetrol. As a mechanization basis of the valuation model, information from the 5-year reference bond was used, which shows the procedure for estimating the CDS premium, presenting the empirical application of coverage with the CDS as an alternative in the default risk management in corporate bonds in the Colombian market.